Deja de perseguir rentabilidad: las métricas de riesgo que importan

Todo el mundo presume de rentabilidad. Casi nadie habla de cómo la consiguió. Y ahí está todo: ganar un 60% asumiendo un riesgo de ruina no es habilidad, es suerte con fecha de caducidad.

Drawdown máximo

La mayor caída desde un pico hasta un valle. Si tu estrategia gana 40% al año pero en algún momento pierde el 50%, ¿aguantarías sin cerrar todo en pánico? La mayoría no. Una rentabilidad que no puedes mantener psicológicamente no sirve.

Profit Factor

Ganancias brutas divididas entre pérdidas brutas. Por debajo de 1 pierdes dinero. Por encima de 1,5 tienes un sistema sólido. Es más honesto que el porcentaje de aciertos.

Ratio de Sharpe (simplificado)

Cuánta rentabilidad obtienes por unidad de riesgo. Dos estrategias con el mismo retorno no son iguales si una tuvo el triple de sobresaltos para conseguirlo.

Conclusión

Evalúa tus estrategias por el riesgo que asumen, no solo por lo que ganan. La supervivencia a largo plazo depende de no volar la cuenta en el peor mes.