Qué es el ATR y cómo dimensiona tus stop-loss

El ATR (Average True Range, o Rango Verdadero Medio) es uno de esos indicadores que no predice nada — y precisamente por eso es tan útil. No te dice hacia dónde va el precio; te dice cuánto se mueve.

Cómo se calcula

Para cada vela, el "rango verdadero" es el mayor de: máximo menos mínimo, máximo menos cierre anterior, o mínimo menos cierre anterior (en valor absoluto). El ATR es la media de ese rango en los últimos N periodos, normalmente 14.

Incluir el cierre anterior captura los huecos (gaps): si una acción abre muy por encima del cierre de ayer, ese salto cuenta como movimiento real.

Por qué importa para el stop-loss

Un stop fijo del 2% ignora la personalidad del activo. Una utility tranquila se mueve un 1% al día; una tecnológica nerviosa, un 5%. El mismo 2% es demasiado amplio para una y demasiado ajustado para la otra.

Con el ATR, defines el stop en múltiplos: por ejemplo, "stop a 2 × ATR por debajo de la entrada". Así el stop se adapta solo: estrecho en calma, amplio en tormenta.

Un ejemplo

Si NVDA tiene un ATR diario del 6% y pones un stop fijo del 2%, te van a sacar por el ruido normal casi cada día. Con 2 × ATR, das margen al movimiento real sin renunciar a la protección.

Conclusión

El ATR convierte el stop-loss de un número arbitrario en una decisión calibrada a la volatilidad real del activo. Es la diferencia entre que te saque el mercado o que te saque el ruido.